近年來，尼日利亞投資市場的另一場災難性事件震驚了投資界，一家名為CBEX的加密貨幣投資平台於2025年4月宣告崩潰，留下數以千計的投資者在經濟上受到重創。這個平台虛構地宣稱自身是“中國北京金融交易所”，在未有任何警告的情況下凍結了使用者帳戶，導致伊巴丹和拉各斯的辦公室前發生了大範圍的恐慌和抗議。

最初的報告宣稱投資者損失高達1.3兆奈拉（約合8億美元），然而加密貨幣專家兼安全分析師Taiwo Owolabi指出，至今為止遭竊的資金總量達到8.47億美元，且可能會進一步增加。然而，獨立分析師Specter及Techpoint Africa的深入調查顯示，實際損失金額可能僅在610萬至1,200萬美元之間，即便如此，對受影響個人而言已屬重大損失。這種關於損失規模報告的差異，突顯了此騙局真實範圍的混亂。

CBEX方案背後的隱藏風險

CBEX運作的是一個經典的庞氏骗局，偽裝成一個複雜的投資平台，承諾投資者在30天內獲得100%的回報，並宣稱這是透過某種AI驅動的交易策略達成的。該騙局成功地通過出現在國有媒體上來獲得公信力，誤導性地描述其為一種“扶貧”計劃。

加密貨幣行家Taiwo Owolabi在一次公開座談中解釋了CBEX運營詭計的欺騙性：“他們設計了一個薄弱的網站來讓人們日後相信這是一起安全漏洞的受害事件。明顯地，當你付款時，你是將錢支付給一個TRX帳戶，然後他們會立刻將其從該TRX錢包中移走，並將其轉換為USDT，然後再轉到ETH。所以，當你登入你的帳戶時，你帳戶中實際上沒有錢。你看到的僅僅是數字。所有的日常活動和‘交易’都是造假的。當你嘗試提款時，他們會把其他人的錢轉給你。”

根據多個在崩潰前從社交媒體上收集的分析資料，CBEX顯示了許多專家警告的風險跡象，如不切實際的每日1.5%回報承諾（相當於每月45%）、宣稱擁有99.8%的交易信號準確率（即便是專業交易者通常每10筆交易中僅贏下4至7筆）以及模糊不清的所有權結構、多個網站沒有註冊創建者、沒有出現在官方應用商店中，需要下載APK、透明的創始人資訊缺失等。

儘管有這些跡象，該平台吸引了大量不同社會和經濟階層的群眾，有些人報稱損失了數萬美元。CBEX還發布了一份看似合法的文件，包括FinCEN註冊和由科羅拉多州務卿簽署的證書來提升其形象。雖然CBEX出現在了FinCEN的數據庫中，但美國當局強調此類註冊不足以證明其合法性。偽造或誤導性文件是金融騙徒中常見的伎倆。

在其最後幾週，CBEX在宣傳運動中推廣了一些與假想的亞洲市場啟動相關的獎勵計劃，這一舉動意在為該系統注入新資金。不過，投資者的這些利益被告知通常僅限於VIP客戶，但現在已擴展到任何人。在一些使用者小組內部討論中，人們敦促其他人儘快利用這些新獎勵——這是庞氏騙局即將崩潰的標誌，因為它依賴新的資金來維持舊有的支付。該騙局崩潰引發了憤怒，憤怒的投資者洗劫了CBEX位於伊巴丹Oke Ado的辦公室。隨後，位於拉各斯州Egbeda-Idimu區Seliat巴士站的CBEX辦公室也遭到了投資者的圍攻。視頻顯示，泄憤者拆走了傢俱和設備，受害者在網上分享了因失去積蓄和金融夢想被摧毀的情緒化證詞，其中包括一位失去了1000美元的女性，她是多年來在國外工作的積蓄。

"若未註冊，則為非法"

證券交易委員會（SEC）先前已對CBEX發出警告，稱該平台未在委員會註冊。《The Condia》報導，在2025年4月14日與金融科技利益相關者的虛擬會議中，SEC總幹事Emomotimi Agama強調，如果沒有註冊，則屬非法。基於 newly signed Investment and Securities Act (ISA) 2025，由總統Bola Tinubu批准，SEC擁有更廣泛的權力來監管數位資產平台，包括起訴未註冊平台和庞氏騙局的運營者，處以最高十年監禁和達到4千萬奈拉罰款的處罰。委員會重申，未經註冊提供在線外匯交易或相關服務即為犯罪行為，並建議此類企業聯繫其DRM部門瞭解註冊程序以避免受到制裁。

尼日利亞庞氏演變中的老騙局與新科技

CBEX遵循了類似於先前的尼日利亞庞氏騙局如MMM、Twinkas和Racksterli的模式。這些騙局通常通過社交媒體傳播，提供不切時際的回報，並利用早期投資者的利潤來吸引更多參與者，最終崩潰。

CBEX案例中突出在於其利用科技流行詞如“AI驅動的加密交易”和“區塊鏈分析”來對一個科技精通的一代顯得更可信。儘管其外觀顯得复雜，CBEX依然遵循了傳統庞氏騙局的基本原則。CBEX的崩潰也突顯了尼日利亞對此類騙局的脆弱性，尤其是在該國對抄盤交易日益興趣的背景下。從2004年到2023年，來自尼日利亞的“copy trading”Google搜索量超過美國1,900%。這一趨勢，加上缺乏金融教育和監管監督，創造了一種騙局能夠輕易滋生的環境。

CBEX的崩潰是針對新興市場的更廣泛跨境加密騙局趨勢的一部分。一些與CBEX相關的錢包牽連到了Huione Pay這家在東南亞以超過240億美元的可疑交易名聲被列入黑名單的支付處理器。該平台的策略模仿了整個地區看到的伎倆：假冒AI工具、抄盤幻象和夸大的成功率。CBEX甚至宣稱99.8%的交易信號準確度——專家緊隨其後地揭穿了這是統計上的幻想，似乎專業交易者每10筆中通常只有4到7筆交易即為獲勝。

金融專家繼續強調，在將任何資金投入平台之前，詳細調查是至關重要的。建議投資者檢查是否已在如SEC等監管機構中適當註冊，對不切實際的高回報承諾保持警惕，避免投入超出自己能承受損失範圍的錢。正如經典的投資諺語所說：“牛賺錢，熊賺錢。貪婪者被吃掉。”此諺語警醒人們不要因貪婪而在如CBEX的投資方案中導致重大損失。

CBEX的崩潰再次作為一個現實而昂貴的提醒：在金融市場中，若某件事情聽上去好的過於真實，那么它幾乎確實是一場騙局。