2025年4月，CBEX這家假借「中國北京產權交易所」名義的加密貨幣投資平台在台灣突然崩潰，留下一片財務損失慘重的投資者。此平台在沒有預兆的情況下凍結使用者帳戶，導致伊巴丹（Ibadan）和拉哥斯（Lagos）的使用者出現大規模抗議。

據初步報導，投資者可能損失了高達1.3萬億奈拉（約8億美元）。然而，加密貨幣專家Taiwo Owolabi指出，已知的損失金額為847萬美元，並有可能增加。獨立分析師Specter和科技媒體Techpoint Africa的調查顯示，實際損失應在610萬至1,200萬美元之間，顯示出該騙局的規模與報導中的數據不一致。

CBEX計畫匿藏的紅色警示

CBEX以典型的龐氏騙局方式運作，偽裝成一個精密的投資平台，承諾投資者在30天內100%的回報率，並誤導性地宣稱他們採用了AI驅動的交易策略。該騙局甚至曾在國有媒體上出現，被描述為「脫貧計畫」，使得其增添不少信譽。

專家Taiwo Owolabi在一場X空間（X Space）的討論中，解析了CBEX操作的欺詐手法：「CBEX設計了脆弱的網站，未來可將帳戶凍結說成是遇到了安全入侵。付款時，你實際上把資金轉入一個TRX帳戶，隨後轉移到USDT，接著轉成ETH。因此，當你登入帳戶時，賬戶上實際上並無金錢，只是數字遊戲而已。當要提款時，他們便會使用其他人的資金給你。」

多個分析指出CBEX在崩潰前已經顯示出多種警示徵兆：

  • 不切實際的每日1.5%回報（每月達45%）
  • 宣稱99.8%的交易信號準確率，而專業交易員一般僅能成功4到7次中的交易
  • 多個網站但不明的所有權結構
  • 未在官方應用平台上現身，需APK文件下載
  • 創辦人資訊不透明

儘管如此，平台仍吸引了廣泛的投資者，致使一些人損失達數万美元。

在該騙局崩潰前的最後幾周，CBEX開始宣傳促銷獎金，號稱即将在亞洲市場推出此項目。這一措施旨在吸引新的資金進入系統，並被宣傳為以前僅屬於VIP的福利，現正面向所有人開放。使用者群體內部的對話顯示，人們勸告他人把握這些新福利，顯示出這是一個即將崩潰的龐氏騙局的典型特徵，必需靠新進資金以維持支付能力。

隨著該計畫的崩潰，憤怒的投資者襲擊了CBEX位於伊巴丹和拉哥斯的辦公室。据影片記錄顯示，搶匪帶走了辦公傢具與設備，網上則流傳著受害者淚流滿面的證詞，其中一位女士失去了她在國外多年工作的積蓄达1,000美元。

「未註冊即非法」

證券交易委員會（SEC）之前已經對CBEX發出警告，聲明該平台未在委員會註冊。在2025年4月14日的金融科技參與者的虛擬會議上，SEC的總幹事Emomotimi Agama強調：「未註冊即為非法。」根据新簽署的2025年投資和證券法案（ISA），SEC將擁有更廣泛的權利來監管數位資產平台，包括對未註冊平台和龐氏騙局運營商的起訴，最高可處十年監禁以及高達4000萬奈拉的罰款。

該委員會重申，提供線上外匯交易或相關服務而未註冊是刑事犯罪，並建議此類企業應聯繫其DRM部門以了解註冊流程，從而避免受到處罰。

尼日利亞的龐氏騙局：新科技，舊把戲

CBEX重演了尼日利亞常見的龐氏騙局如MMM、Twinkas和Racksterli的歷史。這些計畫通常依賴社交媒體傳播，提供不切實際的回報，使用早期投資者的利潤來吸引更多參與者，最終不可避免地崩潰。

CBEX特別著名的是其對科技流行語如“AI驅動的加密貨幣交易”和“區塊鏈分析”的利用，以此來誤導技術敏感的一代投資者。儘管表面精緻，CBEX與傳統的龐氏騙局原理毫無二致。

CBEX的崩潰也凸顯了尼日利亞對此類計畫的脆弱，特別是在該國對追隨交易（copy trading）濃厚的興趣背景下。2004年至2023年間，尼日利亞對“追隨交易”的Google搜索量超過美國達1,900%。這一趨勢，加上金融知識匱乏和監管不力，造成了騙局有利可圖的環境。

CBEX的崩潰屬於一個更廣泛的跨國加密騙局，針對新興市場。與CBEX相關的一些錢包與東南亞支付處理商Huione Pay有聯繫，該公司因協助逾240億美元可疑交易而被警告。其策略在該地區頻見：包括假AI工具、虚構的追隨交易和膨脹的成功率等。CBEX甚至聲稱其交易信號準確率達99.8%，這是一個被專家揭穿的統計夢幻，因為即使是資深交易員通常也只能贏得10場交易中的4到7場。

金融專家一再強調，投資任何平台前必須做好盡職調查。他們建議投資者檢查平台是否獲得監管機構如SEC的適當註冊，警惕那些承諾不切實際高回報的操作，並避免超過自己可以承受損失的金額進行投資。

正如那句知名的投資諺語所說：“牛市賺錢，熊市賺錢，貪心者血本無歸。”這句話警告人們貪婪和魯莽可能在如CBEX這樣的投資計畫中導致重大財務損失。

CBEX的崩潰再一次提醒我們，在金融市場中，如果某件事情聽起來好得不真實，那它幾乎可以肯定不真實。